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Baird因中国限制措施及AI需求担忧下调英伟达评级
Baird将英伟达评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价下调60%，从$500降至$200，理由是美国对向中国销售芯片的限制，以及AI支出可能放缓。该机构表示，出口限制可能损害营收，部分提前下达的H300订单也可能面临削减。
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发生了什么
Baird将英伟达评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价下调60%，从$500降至$200，理由是美国对向中国销售芯片的限制，以及AI支出可能放缓。该机构表示，出口限制可能损害营收，部分提前下达的H300订单也可能面临削减。
已确认
全球影响 / 市场背景
这一担忧将英伟达的销售与两项不确定因素联系起来：进入中国和东南亚买家的市场，以及大型数据中心客户的支出。如果限制措施或AI预算走弱导致订单减少，英伟达可能会少卖芯片，而供应限制和订单时间安排也会增加预期营收的不确定性。
分析师推断
文章反映出对英伟达更广泛的重新评估，Baird的评级下调是其中一环：自将英伟达选入首选名单后，其股价下跌超过25%，Morgan Stanley随后将其移出该名单，BofA也将其从一份名单中移除。这些是分析师采取的行动，并不能证明未来业绩会如何。
已确认
下一步关注
- 关注美国对华芯片出口决策：文章称，包括预先限制在内的限制措施可能影响英伟达对中国和东南亚数据中心运营商的销售。 分析师推断
- 追踪AI支出增长迹象：Baird表示，在供应受限、需求转弱的情况下，大型AI数据中心买家的资本支出增速到2027年可能放缓至同比约40%。 已确认
- 关注提前下达的H300订单是否被削减或延迟；Baird表示，由于时间安排风险，10–30%的订单可能遭到削减，尽管目前需求仍超过供应。 已确认
证据
- 原始来源链接不可用