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中性评级 IOCL；目标价为 Rs 135：Motilal Oswal
Motilal Oswal 维持对 IOCL 的中性评级，并设定目标价为 Rs 135。IOCL 报告的 EBITDA 为 INR303b，税后利润为 INR216b，二者均高于该公司的预估。营销业务表现好于预期，推动盈利超出预估。
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发生了什么
Motilal Oswal 维持对 IOCL 的中性评级，并设定目标价为 Rs 135。IOCL 报告的 EBITDA 为 INR303b，税后利润为 INR216b，二者均高于该公司的预估。营销业务表现好于预期，推动盈利超出预估。
已确认
全球影响 / 市场背景
报告指出，营销业务表现是盈利超出预估的主要原因，而 LPG 未弥补成本仍然相当可观。如果营销业绩继续走强，便可支撑利润；这些成本或炼油业绩的变化则可能改变盈利前景以及目标价的依据。
分析师推断
Motilal Oswal 的中性观点，与强劲的已报告盈利形成对照；其估值依据是预期盈利和投资价值。该公司的 Rs 135 目标价反映的是经纪商的估值假设，而非保证的交易价格；文章并未确定投资者或股价将如何反应。
分析师推断
下一步关注
- 关注 IOCL 下一次公布的营销利润率是否仍强于 Motilal Oswal 的预期；报告称营销业务表现是盈利超出预估的主要驱动因素。 分析师推断
- 追踪后续业绩中的 LPG 未弥补金额，因为报告称 2Q 计入了 INR64b，而 1Q 为 INR102b。 已确认
- 将未来炼油业绩与报告的估值进行比较：其 GRM（衡量每桶炼油利润的指标）为 USD36.7/bbl，接近预期的 USD37/bbl。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用