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Bernstein在财报前选择AMD而非超微电脑
Bernstein分析师Stacy Rasgon给予AMD买入评级，目标价$650，并预测第三季度营收约为$13.1B、调整后每股收益为$1.96。分析师Mark Newman重申对超微电脑的持有评级，目标价$42。
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发生了什么
Bernstein分析师Stacy Rasgon给予AMD买入评级，目标价$650，并预测第三季度营收约为$13.1B、调整后每股收益为$1.96。分析师Mark Newman重申对超微电脑的持有评级，目标价$42。
已确认
全球影响 / 市场背景
买入评级表明Bernstein预计AMD的服务器芯片和AI图形处理器将推动营收增长，而对超微电脑的持有评级则反映出对其能否达到预测的怀疑。这可能在财报发布前将投资者资金引向AMD、远离超微电脑。
分析师推断
两家公司都销售AI服务器硬件，因此它们的财报将显示AI基础设施需求是否保持强劲。Bernstein预计AMD服务器销售额在2026年下半年增长超过80%，但警告内存价格上涨可能压缩AMD每笔销售的利润。
分析师推断
下一步关注
- AMD的财报发布，以及公布的营收和调整后每股收益是否分别与Bernstein预测的约$13.1B和$1.96相符。 已确认
- 超微电脑的业绩，以及该公司是否会打破近期尽管AI服务器需求强劲却营收和利润预测不达预期的模式，这将检验Bernstein持有评级的论据。 分析师推断
- AMD的毛利率，即扣除生产成本后剩余营收所占比例。Bernstein预计2027年约为54%，低于华尔街的55.4%，因内存价格上涨。 分析师推断