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增持 Supreme Industries；目标价 3583 卢比：Prabhudas Lilladher
Prabhudas Lilladher 将 Supreme Industries 的评级从“BUY”下调至“ACCUMULATE”，并将目标价从 INR 4,414 下调至 INR 3,583。Supreme Industries 将 FY27 销量增长指引下调至整体约 10%、塑料管道约 13%。
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发生了什么
Prabhudas Lilladher 将 Supreme Industries 的评级从“BUY”下调至“ACCUMULATE”，并将目标价从 INR 4,414 下调至 INR 3,583。Supreme Industries 将 FY27 销量增长指引下调至整体约 10%、塑料管道约 13%。
已确认
全球影响 / 市场背景
更低的目标价意味着该券商预计投资者的上行空间更小。销量增长指引放缓表明销量将低于此前计划，即使每笔销售的利润保持稳定，也可能限制营收增长。
分析师推断
Supreme Industries 将 EBITDA 利润率指引维持在 14–14.5%。EBITDA 利润率是扣除利息、税项、折旧及摊销前的每笔销售利润。PVC 和 CPVC 价格传导存在 10–15 天滞后，拖累了 Q2FY27 利润率。
分析师推断
下一步关注
- FY27 资本支出现金流出预计为 INR 7–7.5bn，绿地及棕地扩张按计划推进。资本支出指用于新工厂和设备的资金。 已确认
- 公司宣布对 CPVC 产品进一步提价 3–7%，该提议若被买家接受更高价格，可能有助于弥补更高的原材料成本。 提议
- 关注包装和消费品板块成本是否随聚乙烯价格变化而缓解，因为该领域价格大幅上涨拖累了利润率，并可能使每笔销售利润持续承压。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用