BMO首次覆盖FirstEnergy并给予跑赢大盘评级，预计盈利上行和估值倍数扩张

发生了什么

BMO Capital首次覆盖FirstEnergy，给予跑赢大盘评级和$50目标价。分析师表示，鉴于盈利上行和估值倍数扩张的可见路径，该股是有吸引力的入场点。FirstEnergy股价在周一收盘附近基本持平。

已确认

全球影响 / 市场背景

跑赢大盘评级和$50目标价表明BMO预计FirstEnergy股价将跑赢同行。如果盈利上升且估值倍数扩张，投资者可能同时获得利润增长和为每美元盈利支付更高价格，这是一种罕见的组合。

分析师推断

在近期相对回调后，FirstEnergy相较其所属集团折价10%交易。BMO认为这一折价错误定价了可见增长和业务组合，尤其是输电投资（即用于电线和电网基础设施的支出）超过其五年资本计划的50%。

分析师推断

下一步关注

1. 据分析师James Thalacker称，BMO提到数据中心机会管道不断增长，可能推动西弗吉尼亚州增量输电和发电相关投资。 已确认
2. BMO表示政治和监管压力正在消退；关注这些压力是否如分析师预期般缓解，以及是否获得大型负荷机会。 提议
3. 关注FirstEnergy相较其集团的10%折价是否随着盈利上升和估值倍数扩张而收窄，因为这一重估是BMO看多论点的核心。 分析师推断

证据

• seekingalpha.com