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BNP认为Azure和Copilot增长，微软AI势头增强
BNP Paribas表示，合作伙伴对话显示客户对微软Copilot的兴趣上升，更多客户转向全公司范围使用。BNP预计，到第四财季，基于消费的定价将为Microsoft 365 Commercial Cloud增长贡献约1个百分点。
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发生了什么
BNP Paribas表示，合作伙伴对话显示客户对微软Copilot的兴趣上升，更多客户转向全公司范围使用。BNP预计，到第四财季，基于消费的定价将为Microsoft 365 Commercial Cloud增长贡献约1个百分点。
已确认
全球影响 / 市场背景
微软的AI故事正扩展到单一产品之外，因为Azure、Foundry、Fabric和Copilot都能产生收入。如果BNP的观点成立，更多客户为价格更高的Copilot套餐付费将提振软件收入，并支撑每笔销售的利润。
分析师推断
BNP认为，随着OpenAI相关收入份额提升，Azure增长可能加快。买方投资者预计增长约46%，高于微软44%至45%的指引，这意味着业绩必须越过投资者设定的更高门槛。
分析师推断
下一步关注
- 微软将于10月28日公布第一财季业绩，这是投资者观察AI投入是否转化为收入的下一个催化剂。 已确认
- BNP关于基于消费的定价到第四财季将为Microsoft 365 Commercial Cloud增长贡献约1个百分点的预测，应结合实际业绩进行核对。 提议
- 关注Azure增长与买方约46%预期及44%至45%指引的对比，以及11月17日Ignite投资者简报会上任何Copilot细节。 分析师推断