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买入JK Cement；目标价6064卢比：Prabhudas Lilladher
Prabhudas Lilladher维持对JK Cement的BUY评级，并将目标价下调至6064卢比。JK Cement报告称，在比哈尔邦新增产能的帮助下，Q2FY27灰色水泥销量同比增长19%。
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发生了什么
Prabhudas Lilladher维持对JK Cement的BUY评级，并将目标价下调至6064卢比。JK Cement报告称，在比哈尔邦新增产能的帮助下，Q2FY27灰色水泥销量同比增长19%。
已确认
全球影响 / 市场背景
该目标价表明该券商仍预计有上涨空间。19%的销量增长意味着JK Cement的水泥销量远高于上年同期，这可以将固定成本分摊到更多袋水泥上并支撑利润。
分析师推断
自9月中旬以来水泥价格每袋上涨约INR20，这可能提升实现价格，即每袋获得的平均价格。然而，石油焦和柴油成本上升是压力点，管理层预计电力和燃料成本将进一步上升。
分析师推断
下一步关注
- 管理层预计Q3FY27和Q4FY27每个季度电力和燃料成本将每吨增加INR80-90，如果水泥价格涨幅不足，这可能对每吨利润构成压力。 已确认
- 该报告表明，可能需要水泥价格每袋再上涨INR10-15才能完全抵消成本上涨，因此这些涨价是否发生是关键跟踪事项。 提议
- 管理层维持FY27灰色水泥销量指引约为23mt。投资者应跟踪实际销量是否达到这一既定目标，因为未达标可能削弱收入增长。 已确认
证据
- 原始来源链接不可用