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买入 SPR Auto Technologies；目标价为 Rs 6150：Motilal Oswal
Motilal Oswal 重申对 SPR Auto Technologies 的买入评级，并维持 Rs 6150 的目标价。SPR 报告创纪录的收入 INR16.5b，同比增长 62%，以及创纪录的 EBITDA（衡量经营收益的指标）INR2.7b，同比增长 32%。其 EBITDA 利润率（收入中作为经营收益保留的比例）为 16.6%。
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发生了什么
Motilal Oswal 重申对 SPR Auto Technologies 的买入评级，并维持 Rs 6150 的目标价。SPR 报告创纪录的收入 INR16.5b，同比增长 62%，以及创纪录的 EBITDA（衡量经营收益的指标）INR2.7b，同比增长 32%。其 EBITDA 利润率（收入中作为经营收益保留的比例）为 16.6%。
已确认
全球影响 / 市场背景
汽车制造商需求强劲，推动收入增长；但与售后市场（车辆制造完成后销售的零部件）相比，面向汽车制造商的销售占比更高，降低了报告的每笔销售利润。如果这种销售结构持续，收入可能继续增长，而经营收益的增幅则较慢。
分析师推断
Motilal Oswal 维持目标价不变，该目标价基于以 30 倍估值倍数对预测收益进行估值；报告还称，SPR 已完成 INR10b 的股份出售，以资助未来增长。报告没有提及任何项目或预期回报，因此这些资金的用途仍不确定。
已确认
下一步关注
- 关注汽车制造商需求是否继续支撑收入，以及销售结构是否会发生足够变化，从而提高报告中收入作为经营收益保留的比例。 分析师推断
- 关注 INR10b 已完成股份出售所募集资金如何在内部扩张与收购之间分配的细节，以及这些投资是否能带来增长。 分析师推断
- 将未来经营收益和报告利润率与报告中的最新业绩进行比较；表现走弱可能动摇支撑 Motilal Oswal 维持目标价不变的增长逻辑。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用