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买入Dr Reddys Laboratories：目标价1430卢比：ICICI Securities
ICICI Securities表示，Dr Reddy's Q2FY27的EBITDA和税后利润分别超出其预期约32%和26%。受sugammadex和bosutinib上市推动，美国销售额环比增长9.5%。该机构维持BUY评级，并将目标价上调至1430卢比。
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发生了什么
ICICI Securities表示，Dr Reddy's Q2FY27的EBITDA和税后利润分别超出其预期约32%和26%。受sugammadex和bosutinib上市推动，美国销售额环比增长9.5%。该机构维持BUY评级，并将目标价上调至1430卢比。
已确认
全球影响 / 市场背景
更高的目标价意味着ICICI Securities预计该股价值高于此前水平。上调盈利预测反映出基础业务单位销售利润改善，若公司实现管理层重申的增长和利润率指引，这可以支撑股价。
分析师推断
Dr Reddy's正依赖新的美国产品上市和即将推出的产品来抵消gRevlimid独家销售损失的影响，这意味着在没有独占压力的情况下销售该药物。51.7%的毛利率是自该损失以来的最佳水平，表明基础业务单位销售盈利提高。
分析师推断
下一步关注
- 管理层维持剔除gRevlimid后的销售额实现两位数营收增长的指引，并预计近期毛利率为50–55%。毛利率是扣除直接产品成本后剩余销售额的占比。 已确认
- 据报告，公司计划于11月在多个市场重新推出semaglutide，并于12月寻求美国FDA批准生物类似药abatacept，Bachupally工厂检查正在进行中。 提议
- 关注EBITDA利润率（即息税折旧前利润占销售额的比例）是否在未来几年内攀升至约25%，以及Bachupally检查能否在不延误abatacept批准的情况下通过。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用