资讯
公开 · 已发布
买入 Bajaj Auto：目标价 Rs 11,950：ICICI Securities
ICICI Securities 表示，Bajaj Auto 的 Q2FY27 营收超出其预期，尽管原材料成本上升，单笔销售利润仍稳定在 20.9%。管理层预计 Q3 国内两轮车行业将实现两位数增长，三轮车需求健康。
发布时间：
更新时间：
发生了什么
ICICI Securities 表示，Bajaj Auto 的 Q2FY27 营收超出其预期，尽管原材料成本上升，单笔销售利润仍稳定在 20.9%。管理层预计 Q3 国内两轮车行业将实现两位数增长，三轮车需求健康。
已确认
全球影响 / 市场背景
尽管原材料成本上升，Bajaj Auto 的单笔销售利润仍保持稳定，显示出定价能力。稳定的单笔销售利润支撑每股利润，这为 ICICI Securities 更高的 Rs 11,950 目标价提供依据，意味着从分析师角度看该股仍有更多上行空间。
分析师推断
该报告看好国内两轮车复苏和电动三轮车份额上升作为销量驱动因素。大宗商品价格上涨可能在 Q3 对单笔销售利润构成压力，但提价、工厂利用率提高以及电动车盈利能力改善预计将随着时间推移提升单笔销售利润。
分析师推断
下一步关注
- ICICI Securities 表示，管理层看到国内两轮车需求健康，并预计该行业在 Q3 将以两位数速度增长，如果 Bajaj Auto 保持份额，这将提升其销量和营收。 已确认
- 关注原材料成本上升是否会在 Q3 继续挤压单笔销售利润，以及计划中的提价和电动车盈利能力改善是否会在中期抵消这一压力。 分析师推断
- 监测 Bajaj Auto 对产品发布的反应及其国内两轮车市场份额，因为报告将这些列为可能改变盈利路径和目标价的可监测因素。 提议
证据
- 原始来源链接不可用