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中性评级ACC；目标价1170卢比：Motilal Oswal
Motilal Oswal表示，ACC的2QFY27业绩符合预期。营收和EBITDA同比分别下降约5%和54%，至INR56.4b和INR3.7b。每吨EBITDA下降约51%至INR360。Motilal Oswal重申中性评级，目标价为Rs 1170。
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发生了什么
Motilal Oswal表示，ACC的2QFY27业绩符合预期。营收和EBITDA同比分别下降约5%和54%，至INR56.4b和INR3.7b。每吨EBITDA下降约51%至INR360。Motilal Oswal重申中性评级，目标价为Rs 1170。
已确认
全球影响 / 市场背景
每吨利润下降意味着ACC从每笔销售中留存的现金减少，这可能限制其为资本支出提供资金或向投资者返还现金的能力。重申中性观点和1170卢比的目标价表明，该券商认为当前的疲软不太可能迅速逆转。
分析师推断
该报告估计FY27每吨EBITDA为INR472，FY28为INR582，低于FY26的INR599。盈利能力疲软已导致显著的估值下调，这意味着投资者已降低对公司每一卢比盈利所赋予的价值。目标价采用7.0倍FY28预估EV/EBITDA的估值倍数。
分析师推断
下一步关注
- Motilal Oswal估计FY27每吨EBITDA为INR472，FY28为INR582，而FY26为INR599，因此投资者可以追踪实际每吨利润是否朝这些预测靠拢。 已确认
- 关注ACC的营收和成本趋势，因为报告显示营收和EBITDA同比下降，而每笔销售利润走弱可能继续对该股的估值倍数构成压力。 分析师推断
- 分析师的中性评级和Rs 1170目标价意味着上行空间有限。投资者可关注每吨EBITDA是否持续复苏，再判断估值下调是否已经结束。 提议
证据
- 原始来源链接不可用