买入 Latent View Analytics；Prabhudas Lilladher 给出的目标价为 Rs 270

发生了什么

Prabhudas Lilladher 建议买入 Latent View Analytics，并设定目标价为 Rs 270。其报告称，Q2FY27 的美元收入环比增长 2.0%，而调整后 EBITDA 利润率（收入扣除运营成本后的剩余比例）升至 20.7%。

已确认

全球影响 / 市场背景

报告将每单位收入运营利润的改善归因于销售和营销成本下降抵消了员工成本上升。不过，最大业务板块 Tech 小幅下滑，原因是客户整合业务并控制预算，因此该板块若持续疲软，可能限制收入增长，并使公司较长期的收入目标更难实现。

分析师推断

报告显示近期增长可见度低迷，而大型科技板块在客户整合和预算削减的背景下仍然疲软。如果续约或新业务延迟，收入增长可能继续受限；成本控制或可支撑盈利能力，但持续投资 AI 和 Databricks 会增加支出需求。

分析师推断

下一步关注

1. 关注科技客户是否续签合同并恢复支出：该板块占收入的 55%，报告称客户整合和预算合理化正在对其造成压力。 分析师推断
2. 关注潜在业务是否转化为已签署的项目，因为报告称，FY27 预期收入的一部分取决于将销售管线（即潜在交易）转化为合同。 分析师推断
3. 随着管理层投资 AI 和 Databricks 并追求中期利润率目标，跟踪成本节省能否继续抵消员工人数和工资成本上升。 分析师推断

证据

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