Bill Ackman的Pershing Square称华尔街正因建设成本“惩罚超大规模云厂商”，忽视增长潜力

发生了什么

Bill Ackman的Pershing Square表示，华尔街正因大型科技公司在人工智能基础设施上的巨额支出而惩罚它们，同时忽视了未来的收入增长、更强的现金流和回报。该公司还认为更广泛的股市中存在有吸引力的机会。

已确认

全球影响 / 市场背景

如果Pershing Square的判断正确，大型科技公司的股价可能低于其未来利润所暗示的水平，因为投资者关注的是当下的建设成本。这一差距可能回报那些买入并等待AI支出转化为收入和更强现金流的投资者。

分析师推断

S&P 500在第三季度上涨略高于2%，但该指数中的典型公司下跌了4%，超过60%的公司收跌。盈利预期上升，这意味着股价与 underlying 业务表现正朝着相反方向变动。

分析师推断

下一步关注

1. Pershing Square指出，S&P 500半导体指数今年已上涨44%，表明供应芯片和技术硬件的公司已从AI相关支出中显著受益。 已确认
2. 关注那些在AI基础设施上大举支出的科技公司是否开始报告足以证明这些建设成本合理的收入和现金流增长，这将支持Pershing Square的观点。 提议
3. 追踪S&P 500与其平均成分股之间的差距是否收窄，因为更广泛的参与将表明投资者再次奖励改善的盈利，而非惩罚支出。 分析师推断

证据

• stocktwits.com