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美光获BofA支持，内存供应趋紧
美国银行在会见美光高层管理人员后给予美光Buy评级。美光表示，其供应和产能协议延伸至2030年之后约五年，涵盖已承诺的芯片数量和现金，并预计这些交易将达到约35%的收入占比，目标是到2030年达到50%。
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发生了什么
美国银行在会见美光高层管理人员后给予美光Buy评级。美光表示，其供应和产能协议延伸至2030年之后约五年，涵盖已承诺的芯片数量和现金，并预计这些交易将达到约35%的收入占比，目标是到2030年达到50%。
已确认
全球影响 / 市场背景
带有承诺现金的更长合同可能使美光的销售减少对繁荣与萧条内存周期的依赖，这意味着更稳定的收入和工厂利用率。这种可见性可能支撑其在新芯片产能上的巨额支出，并可能降低投资者为一家以周期性著称的芯片制造商所定价的风险。
分析师推断
内存供应被描述为趋紧，人工智能需求据称使价格和工厂利用率保持强劲。这些条件有利于拥有已确保客户承诺的芯片制造商，如果美光实现其2027年技术计划并增加股票回购，美光有望受益。
分析师推断
下一步关注
- 美光表示其下一代DRAM节点名为1-delta，计划于2027年下半年量产，这是检验其技术路线图是否按时推进的关键考验。 已确认
- 关注已承诺供应协议是否朝着2030年50%收入目标增长，因为每份新合同都会增加可预测的现金并减少对现货市场价格的依赖。 分析师推断
- 跟踪增加的股票回购，这将现金返还给投资者，以及任何表明更长合同确实能在下一次内存低迷期平滑美光历史上波动销售的迹象。 分析师推断