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买入Sunteck Realty；目标价415卢比：Motilal Oswal
Sunteck Realty在2QFY27的预售额同比增长17%至INR8.2b，与Motilal Oswal的预估大致相符。尽管没有新推出项目，上半年预订额仍增长19%至INR16.1b。该券商重申买入评级，目标价为INR415。
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发生了什么
Sunteck Realty在2QFY27的预售额同比增长17%至INR8.2b，与Motilal Oswal的预估大致相符。尽管没有新推出项目，上半年预订额仍增长19%至INR16.1b。该券商重申买入评级，目标价为INR415。
已确认
全球影响 / 市场背景
买入评级附带目标价，即该券商预期的股票价值，指向当前价格与该目标价之间的差距。在没有新推出项目的情况下预售额仍增长，表明现有项目正在销售，支撑未来现金回款和收入确认。
分析师推断
该股票交易价格较其净资产价值（即其项目预估价值减去债务）折价约35%。INR70b的推出项目储备以及管理层25%的增长指引，是该券商增长假设背后的经营驱动因素。
分析师推断
下一步关注
- 管理层重申了本年度25%的预售增长指引，因此季度预订额应与这一声明的节奏进行比较，而非仅与上年同期比较。 已确认
- Motilal Oswal预计FY26-28E期间年预售增长率为25%，达到INR49b，这取决于能否将INR70b的推出项目储备转化为实际预订额。 提议
- 如果Belvedere Park、Mira Road和Andheri的推出项目出现延误，预售额和可用于建设支出的现金可能不达预期，从而削弱INR415目标价的依据。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用