买入DCB Bank：目标价270卢比：ICICI Securities

发生了什么

ICICI Securities维持对DCB Bank的买入评级，并设定目标价270卢比。DCB Bank公布Q2FY27税后利润为INR 2.36bn，同比增长29%，超出预期5%，得益于强劲的费用收入。

已确认

全球影响 / 市场背景

更高的目标价表明该券商预计该股将上涨。利润增长29%且资产回报率高于1%，表明该银行从其资产中赚取更多收益，这支持未来利润以及目标价所采用的估值。

分析师推断

DCB Bank贷款同比增长21%，但住房抵押贷款和小企业贷款仍然疲软。过剩流动性，即闲置现金收益微薄，拖累净息差，即贷款收入与存款成本之间的差额，下降10bps至3.25%。

分析师推断

下一步关注

1. DCB Bank认为资本募集迫在眉睫。关注规模和时机，因为新股可能稀释现有股东，而新资本支持贷款增长和缓冲。 已确认
2. ICICI Securities预计净息差将恢复，但较低的banca费用，即销售保险产品所得的佣金收入，可能抵消该收益并使资产回报率维持在1%附近。 分析师推断
3. 关注住房抵押贷款和小企业贷款增长是否回升。这些细分领域仍然疲软，因此这些领域增长加快将使盈利在强劲的整体贷款增长之外更加广泛。 分析师推断

证据

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