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J.P. Morgan称GE Vernova或能抵御AI支出热潮放缓——Barrons.com
J.P. Morgan表示，人工智能基础设施支出热潮可能正进入后期，设备订单放缓、制造产能过剩以及利润率承压的风险随之增加。该机构预计，2027年数据中心相关销售额仍将强劲增长，但明年订单增速将放缓，2028年收入增速将更加明显地减速；该机构认为GE Vernova的处境更有利。
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发生了什么
J.P. Morgan表示，人工智能基础设施支出热潮可能正进入后期，设备订单放缓、制造产能过剩以及利润率承压的风险随之增加。该机构预计，2027年数据中心相关销售额仍将强劲增长，但明年订单增速将放缓，2028年收入增速将更加明显地减速；该机构认为GE Vernova的处境更有利。
已确认
全球影响 / 市场背景
如果数据中心支出放缓，设备供应商可能收到更少订单，而工厂产能可能超过所需水平，从而给销售额和单笔销售利润带来压力。J.P. Morgan表示，GE Vernova的积压订单、服务收入以及有限的直接数据中心业务敞口，可能降低这种风险对其盈利的影响。
分析师推断
前景喜忧参半：J.P. Morgan仍预测，在其覆盖的公司中，2027年数据中心相关销售额增幅最高可达60%；但该机构预计明年订单放缓，2028年收入增长走弱。该机构下调了几只工业股的目标价，并将另外三只股票评为中性。
已确认
下一步关注
- 关注数据中心设备订单是否如J.P. Morgan预期般放缓；订单走弱可能使供应商出现制造产能过剩，并加大单笔销售利润的压力。 分析师推断
- 留意如果数据中心支出减弱，GE Vernova的积压订单和经常性服务收入能否继续支撑盈利；文章没有量化这些因素的保护作用。 分析师推断
- 将未来收入增长与J.P. Morgan的预测进行比较：2027年数据中心相关销售额增幅最高可达60%，随后2028年增速将更加明显地放缓。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用