安进第三季度业绩前瞻：市场期待什么

发生了什么

安进原定于11月3日收盘后公布第三季度业绩。分析师预计营收为$10.07B，较上年同期增长近5%，盈利增长2.5%；市场关注成熟药品的销售，以及Tezspire和Repatha带来的增长。

已确认

全球影响 / 市场背景

销售构成很重要，因为Prolia和Otezla等成熟产品持续下滑，可能抵消较新药品或增长较快药品带来的收益。这将影响整体营收增长能否转化为更强劲的盈利，并左右投资者对安进未来销售和现金创造能力的预期。

分析师推断

分析师观点不一：营收预期有20次上调、没有下调，但市场仍担忧成熟产品销售受侵蚀。上一季度，Prolia销售额同比下降32%，Otezla销售额下降21%，因此即将公布的业绩将检验其他业务的增长能否弥补这部分缺口。

已确认

下一步关注

1. 将公布的第三季度营收与分析师预期的$10.07B进行比较；结果将显示销售增长是否符合预测。 已确认
2. 关注Prolia和Otezla销售情况的更新，因为进一步下滑可能削弱成熟产品的贡献，并抵消其他业务的增长。 分析师推断
3. 将Tezspire和Repatha的销售与预期进行比较，判断这两种药品的增长能否帮助抵消成熟产品营收走弱的影响。 分析师推断

证据

• seekingalpha.com