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买入Devyani International；目标价160卢比：Emkay Global Financial
Emkay Global Financial维持对Devyani International的买入评级，目标价为160卢比。得益于Costa、自有品牌和国际业务，Devyani第二季度EBITDA超出Emkay预期约10%，而KFC的EBITDA因原材料通胀而低5%。
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发生了什么
Emkay Global Financial维持对Devyani International的买入评级，目标价为160卢比。得益于Costa、自有品牌和国际业务，Devyani第二季度EBITDA超出Emkay预期约10%，而KFC的EBITDA因原材料通胀而低5%。
已确认
全球影响 / 市场背景
利润超出预期10%表明Devyani每笔销售的盈利高于预期，尽管KFC面临更高的原料成本。如果改善中的增长持续且Sapphire合并完成，该券商预计该股将获得更高估值，这对股东而言意义重大。
分析师推断
该股一直受到消费者长期低迷和与Sapphire合并时间表缓慢的拖累。该报告认为这些拖累正在缓解：KFC同店销售额增长4.4%，本季度新增门店增至70家，BBK实现盈利。
分析师推断
下一步关注
- Devyani重申了在FY27开设约110家KFC门店和总计200-220家门店的指引，因此需关注门店开设是否保持该节奏。 已确认
- 关注KFC下半年的计划改善是否通过Rs99和Rs149超值套餐以及买一送一桶装优惠来实现。 提议
- 关注Sapphire合并时间表和原材料通胀，因为更快的交易及成本节约将支撑Rs160目标价，而长期延迟或成本上升则不会。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用