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CDSL评级中性；目标价为 Rs 1300：Motilal Oswal
Motilal Oswal报告称，CDSL的营业收入同比增长24%，达到INR3.9 billion；营业支出增长18%，达到INR1.7 billion。EBITDA是一项衡量扣除利息、税项及某些其他成本前营业利润的指标，其增长29%，达到INR2.3 billion。该公司将FY27和FY28的盈利预期各上调15%，并重申其中性评级及一年期目标价INR1,300。
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发生了什么
Motilal Oswal报告称，CDSL的营业收入同比增长24%，达到INR3.9 billion；营业支出增长18%，达到INR1.7 billion。EBITDA是一项衡量扣除利息、税项及某些其他成本前营业利润的指标，其增长29%，达到INR2.3 billion。该公司将FY27和FY28的盈利预期各上调15%，并重申其中性评级及一年期目标价INR1,300。
已确认
全球影响 / 市场背景
收入增长快于营业支出，且EBITDA有所上升，表明报告季度的经营表现有所增强。Motilal Oswal上调盈利预期反映了这一表现，但其中性评级表明，尽管预测改善，券商并未改变整体立场。
分析师推断
报告称，CDSL整体业务收入和独立存管收入均有所增长，同时员工及其他支出也有所上升。对投资者而言，二者的平衡很重要：收入持续增长可以支撑营业利润，而成本上升可能限制收入增长转化为盈利的幅度。
分析师推断
下一步关注
- 关注CDSL后续报告是否显示收入持续增长，以及营业支出增速是否较慢，因为这一平衡影响了最新的盈利预期上调。 分析师推断
- 将实际报告盈利与Motilal Oswal上调后的FY27和FY28预期进行比较；报告未提供这15%上调背后的详细假设。 分析师推断
- 跟踪公司的营业利润及营业利润占收入的比例是否维持在报告季度的水平附近；报告指出EBITDA利润率为57.9%。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用