资讯
公开 · 已发布
买入 IndiaMART；目标价 2000 卢比：Motilal Oswal
IndiaMART 公布第二季度营收同比增长 9.6%，高于 Motilal Oswal 预估的 7.4%；调整后利润增长 9.4%，但低于该券商的预估。Motilal Oswal 重申买入评级，目标价 2000 卢比。
发布时间：
更新时间：
发生了什么
IndiaMART 公布第二季度营收同比增长 9.6%，高于 Motilal Oswal 预估的 7.4%；调整后利润增长 9.4%，但低于该券商的预估。Motilal Oswal 重申买入评级，目标价 2000 卢比。
已确认
全球影响 / 市场背景
该券商的买入评级基于其所说的估值不高，即股价相对于预期现金流而言显得偏低。其 2000 卢比目标价基于贴现现金流模型，该模型估算企业未来将产生的现金并以当前价值对其进行估值。
分析师推断
报告称，当前估值已反映了客户流失（即客户离开）、产品市场契合度和订阅用户增长方面的不确定性。这些担忧限制了投资者为 IndiaMART 每一卢比营收所支付的价格，尽管递延收入（已开票但尚未确认的收入）增长了 16%。
分析师推断
下一步关注
- 关注下半年营收、EBITDA 和调整后利润增长能否达到 Motilal Oswal 预测的同比增长 7.1%、9.4% 和 8.8%，因为增长放缓将削弱买入理由。 已确认
- 追踪流失率、产品市场契合度和订阅用户增长，这是该券商所说的使估值保持不高的三项不确定性；其中任何一项改善都可能支持估值重估至 2000 卢比目标价。 提议
- 监控成本和其他收入，因为第二季度调整后利润因其他收入高于预期而未达预估，且 EBITDA 利润率扩张至 37.1% 必须保持以保护盈利。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用