瑞银押注AWS利润率超预期，亚马逊股价上涨

发生了什么

瑞银将亚马逊目标价从$318上调至$348，并在10月29日第三季度业绩发布前维持买入评级。亚马逊股价在盘前上涨0.92%。

已确认

全球影响 / 市场背景

瑞银预计，亚马逊云部门AWS（即Amazon Web Services）支出增加的情况下，仍将实现46%的营业利润率，远高于38%的普遍预期。更强的利润可能促使投资者上调预测并支撑股价。

分析师推断

瑞银将2027年资本支出预估从约$250B上调至超过$300B，这意味着自由现金流（即业务支出后剩余的现金）可能降至零或转为负值。

分析师推断

下一步关注

1. 瑞银预测2027年AWS营业利润率为46%，远高于38%的普遍预期，该部门将增加约$80B的额外收入，而额外折旧约为$20B。 已确认
2. 瑞银对亚马逊的估值为其2027年每股收益预估的18倍，并预计随着未来几个季度业绩公布，投资者将上调利润率预测。 提议
3. 关注将亚马逊整体利润率维持在第二季度约39%的水平是否需要$29B的额外销售、一般及行政支出。 分析师推断

证据

• gurufocus.com