AMD 股价上涨，$17 Billion 预测设下 27% 增长门槛

发生了什么

AMD 预测第四季度销售额约为 $17 billion，上下浮动 3%；此前第三季度营收为 $13.4 billion。其数据中心营收同比增长 97%，达到 $8.5 billion；同时预计非 GAAP 毛利率为 55%，低于 56%。

已确认

全球影响 / 市场背景

这一预测要求销售额快速增长，因此能否及时发货对实现目标至关重要。同时，预计毛利率较低；毛利率是扣除直接产品成本后剩余销售额的比例，这可能限制新增营收对利润的提振幅度。

分析师推断

文章描述了数据中心业务强劲增长，同时预计盈利能力承压并存在估值方面的担忧。其 GF Score 为 82/100，而 GF Value 是最弱的维度；这表明业务势头与股票价格吸引力之间可能存在差距。

分析师推断

下一步关注

1. 关注 AMD 公布的第四季度销售额是否接近其约 $17 billion 的预测（包括所述上下浮动 3% 的范围），以及产品是否及时发货。 分析师推断
2. 关注 AMD 公布的非 GAAP 毛利率（即扣除直接产品成本后剩余的销售额）与其 55% 的预测及此前 56% 的水平相比如何。 分析师推断
3. 留意后续公布的数据中心营收，以及服务器处理器和 AI 加速器是否继续推动销售增长。 分析师推断

证据

• gurufocus.com