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累积 Bajaj Auto；目标价 Rs 11,700：Prabhudas Lilladher
Prabhudas Lilladher 维持对 Bajaj Auto 的 Accumulate 评级，目标价为 Rs 11,700。该券商援引强劲的 Q2FY27 独立业绩，称大多数项目超出预期。
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发生了什么
Prabhudas Lilladher 维持对 Bajaj Auto 的 Accumulate 评级，目标价为 Rs 11,700。该券商援引强劲的 Q2FY27 独立业绩，称大多数项目超出预期。
已确认
全球影响 / 市场背景
更高的目标价表明该券商预计 Bajaj Auto 将带来更多价值，这得益于成本削减、更好的定价以及电动汽车扩张。偏向价格更高的摩托车而非低利润入门车型，即使总市场份额下滑，也可能提升每辆车的利润。
分析师推断
入门级 75-125cc 摩托车占 Bajaj Auto 两轮车销量的半数以上，因此转移焦点存在失去该细分市场份额的风险。投资者必须权衡这一压力与 125cc+ 细分市场的增长、新车型发布以及卢比走弱带来的利润率支撑。
分析师推断
下一步关注
- 关注改款产品组合和新车型发布的零售销量是否如预期放量，因为该券商称这些旨在相互补充并支撑销量。 已确认
- 该券商提出，成本削减、有节制的定价行动、结构改善、INR 贬值以及 EV 产能和网络扩张应有助于维持利润率。 提议
- 跟踪 Bajaj Auto 在入门摩托车领域的国内市场份额，因为用该领域的份额换取更高利润率的 125cc+ 增长，如果转型缓慢，可能会对整体销量造成压力。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用