资讯
公开 · 已发布
建议增持 Restaurant Brands Asia；目标价 112 卢比：Prabhudas Lilladher
Prabhudas Lilladher 对 Restaurant Brands Asia 给予 accumulate 评级，目标价为 Rs 112。RBA 报告同店销售增长 14%，日均销售额为 Rs131k，并经调整后的税后利润转正，同时其印度尼西亚业务录得 Rs119mn 的 EBITDA 亏损。
发布时间：
更新时间：
发生了什么
Prabhudas Lilladher 对 Restaurant Brands Asia 给予 accumulate 评级，目标价为 Rs 112。RBA 报告同店销售增长 14%，日均销售额为 Rs131k，并经调整后的税后利润转正，同时其印度尼西亚业务录得 Rs119mn 的 EBITDA 亏损。
已确认
全球影响 / 市场背景
税后利润为正意味着公司在调整后赚取的收入超过支出，这得益于经营杠杆，即固定成本分摊到更多销售上。如果这一趋势持续，到 FY28 每股收益可能达到 Rs1.6，从而支撑目标价。
分析师推断
RBA 的印度战略依赖价值组合（如两个素食汉堡售价 Rs79）、菜单创新和成本削减，而印度尼西亚业务仍因持续的 EBITDA 亏损构成拖累。从可能的出售转向改造现有门店，使改善速度成为盈利能力的关键因素。
分析师推断
下一步关注
- 印度尼西亚业务录得 Rs119mn 的 EBITDA 亏损，公司从潜在的出售转向专注改造现有门店，改善速度仍是关键的可监测因素。 已确认
- RBA 计划在12月推出儿童项目，并继续推行价值导向的组合，包括两个素食汉堡售价 Rs79 和鸡肉售价 Rs99，这可能支持店内客流量增长。 提议
- FY27 其他收入增加 Rs836mn、FY28 增加 Rs1,678mn（由资本注入推动），预计将支撑每股收益，因此该资本注入的任何变化都会影响利润。 分析师推断
证据
- 原始来源链接不可用