B. Riley 以“有吸引力”的估值将 Peabody Energy 上调至买入评级

发生了什么

Peabody Energy 周一收跌 0.5%，尽管 B. Riley 将该股评级从中性上调至买入，目标价 $30，理由是估值有吸引力，且动力煤动态尚未被完全定价。

已确认

全球影响 / 市场背景

上调评级意味着该券商目前预计股价将上涨，因此 $30 的目标价表明其认为还有比当前市场更多的上行空间。柴油和开采成本仍然较高，可能在动力煤价格上涨和 Centurion 项目取得进展之前持续压制利润。

分析师推断

PLV 基准价格为每公吨 $267，是海外销售煤炭的关键参考。价格走向取决于中国山西供应、印度需求、澳大利亚雨季以及欧洲钢厂高炉使用情况，因此此次上调评级建立在不确定的近期因素之上。

分析师推断

下一步关注

1. Peabody 的第三季度财报和第四季度展望预计将显示所有业务部门成本仍然偏高，柴油价格维持高位，B. Riley 称投资者可能已经预期到这一点。 已确认
2. B. Riley 的第四季度调整后 EBITDA 估计为 $168M，低于市场共识，并假设较高成本将持续至 2027 年；关注实际结果是否接近该数字或在任一侧出现意外。 提议
3. 关注中国山西供应复苏、印度季风后需求增强、澳大利亚雨季扰动以及欧洲高炉使用增加的迹象，因为这些因素驱动支撑此次上调评级的 PLV 基准价格。 分析师推断

证据

• seekingalpha.com