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Jefferies警告：Rigetti的下一个重大里程碑还要等两年
Jefferies将Rigetti的目标价从$18下调至$12，并维持“持有”评级，理由是商业收入仍处于早期阶段且表现不均衡，销售前景的可见度有限。Rigetti下一阶段的目标扩展计划——打造一台拥有超过300个量子比特的系统——预计于2028年年中推进；其目前的108量子比特系统在第三季度的双量子比特保真度中位数为99.5%。
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发生了什么
Jefferies将Rigetti的目标价从$18下调至$12，并维持“持有”评级，理由是商业收入仍处于早期阶段且表现不均衡，销售前景的可见度有限。Rigetti下一阶段的目标扩展计划——打造一台拥有超过300个量子比特的系统——预计于2028年年中推进；其目前的108量子比特系统在第三季度的双量子比特保真度中位数为99.5%。
已确认
全球影响 / 市场背景
等待更大规模系统的时间较长，可能延迟客户部署及其带来的收入，而销售集中也使近期业绩更难预测。Rigetti具备为其路线图提供资金的能力，这提供了一定支撑，但投资者仍需看到技术目标能够转化为订单的证据。
分析师推断
文章没有提供推断更广泛市场方向或投资者持仓情况的依据。但文章确实指出了公司层面的关联：商业销售有限且扩展计划延后，可能限制收入增长；若业绩低于分析师预期，也可能加大将2027年的销售机会转化为确定订单的压力。
分析师推断
下一步关注
- 在计划中的更大规模系统里程碑到来之前，关注Rigetti是否达到近期保真度目标；保真度衡量其量子运算执行的准确程度。 已确认
- 关注2027年的销售机会能否转化为订单；与单纯的销售机会相比，已确认的采购能更清楚地证明需求。 已确认
- 跟踪客户交付是否按计划进行，因为延误可能进一步推迟收入，并延长Rigetti实现商业销售路径的不确定性。 分析师推断