“买入、借贷、去世”财富策略已成为一个5万亿美元的市场——WSJ

发生了什么

德勤对全球57家最大私人银行及其他贷款机构的调查发现，以股票为抵押的贷款（在欧洲和亚洲也称为Lombard贷款）是一个5万亿美元的市场，并且越来越多地向财富规模较低的人群提供。

已确认

全球影响 / 市场背景

这一点重要，因为当抵押品（即作为担保质押的股票）的损失很少发生且可以快速出售时，贷款机构几乎可以把所有费用记为纯利润。更多以股票为抵押的贷款使银行收入与资产价格挂钩，并让富裕客户无需出售股票即可支出。

分析师推断

随着更多全球财富涌入市场以及资产价格上涨，该市场增长迅速，德勤称过去10年的平均增长率为12%。由于银行并不总是披露这类贷款，它是金融领域中一个不透明的角落。

分析师推断

下一步关注

1. 德勤估计，证券化贷款规模约为5.4万亿美元，主要以股票和债券组合为抵押，但也包括基金和加密货币，且该数字已大幅上升。 已确认
2. 关注是否有更多贷款机构将这些股票抵押贷款扩展到较不富裕的借款人，因为德勤称该产品曾经主要面向财富管理客户，而不是大众。 提议
3. 关注银行资产负债表上这类贷款的增长，因为质押抵押品的损失被描述为罕见，且大多数抵押品可以快速出售，这支撑了费用利润。 分析师推断

证据

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