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尽管季度表现强劲，Coherent股价仍下跌；分析师称指引“令人信服”
尽管第一财季2027业绩强劲且展望上调，Coherent股价周四早盘仍下跌超过10%，而几乎整个科技板块也同步走低。Needham维持买入评级，但将目标价从$380下调至$340；Susquehanna维持正面评级及$350目标价。
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发生了什么
尽管第一财季2027业绩强劲且展望上调，Coherent股价周四早盘仍下跌超过10%，而几乎整个科技板块也同步走低。Needham维持买入评级，但将目标价从$380下调至$340；Susquehanna维持正面评级及$350目标价。
已确认
全球影响 / 市场背景
据报道，数据中心和通信业务销售增长，加上价值$20 billion、为期五年的PhotonLink协议，显示Coherent产品可能存在需求；该协议的收入预计将于2028年初开始确认。若毛利率预期提高得以实现，即销售额扣除直接成本后所占比例增加，则每笔销售带来的利润可能上升。
分析师推断
股价下跌发生在科技板块普遍抛售之际，因此文章并未将Coherent的跌幅完全归因于其业绩。分析师看好本季度表现和展望，但Needham下调目标价表明，积极的业务评论并未阻止其对估值采取更谨慎的看法。
分析师推断
下一步关注
- 关注Coherent能否在2028年底前实现其第一财季毛利率超过45%的预测；毛利率是收入扣除产品成本后的金额占收入的比例。 分析师推断
- 追踪PhotonLink协议是否如所述从2028年初开始产生收入，以及客户关系是否支持数据中心产品持续出货。 分析师推断
- 留意未来报告中的数据中心和通信业务销售是否持续增长，因为文章将近期加速归因于收发器出货和规模化产品。 分析师推断