花旗下调目标价，英伟达股价在财报发布前下跌

发生了什么

周二早盘交易中，英伟达股价下跌约3%；此前花旗将其目标价从$315下调至$285，同时维持买入评级。分析师Atif Malik预计每股收益将小幅超预期，销售额增长将被毛利率下降所抵消，原因是高带宽内存价格上涨。

已确认

全球影响 / 市场背景

内存成本上升可能会减少英伟达每笔销售的收益，即使营收增长，也可能限制利润增长。花旗维持买入评级并预计业绩将超预期，这表明其下调目标价反映的是短期成本压力，而不一定意味着需求走弱。

分析师推断

投资者正在权衡短期利润压力与持续增长预期：Malik表示，英伟达可能会重申此前对2028财年营收增长70%的展望。在业绩公布前，关于订单、供应、Rubin平台以及一项调查的问题也仍未解决。

已确认

下一步关注

1. 英伟达计划于2026年11月17日公布2027财年第三季度业绩；应将公布的销售额和每笔销售利润与Malik的预期进行比较。 已确认
2. 关注英伟达是否会像Malik预期的那样，重申此前对2028财年营收同比增长70%的展望，以及业绩是否支持这一增长轨迹。 提议
3. 投资者可能会关注订单可见度和积压订单转化情况，尤其是规模较小、专注于AI的云服务提供商，因为这些指标能反映需求是否会转化为未来销售。 分析师推断

证据

• gurufocus.com