Strategy 股价下跌，MSCI 将其从股票基准指数中剔除

发生了什么

周四盘前交易中，Strategy 股价下跌 6.5%；此前 MSCI 确认，将于 11 月 30 日收盘时把这家比特币财库公司从其全球股票基准指数中剔除。MSCI 表示，新规则将排除其归类为具有类似基金特征的非运营实体的公司。

已确认

全球影响 / 市场背景

指数剔除可能导致跟踪该基准的基金卖出被剔除的股票，从而降低需求。一位分析师估计，退出 MSCI 将带来 $1.6 billion 的资金流出，并警告称，与指数相关的股票发行减少可能削弱 Strategy 的股价溢价，使其通过发行新股为比特币购买提供资金的吸引力下降。

分析师推断

文章报道了股价盘前下跌 6.5%，并提及一位分析师估计其相对于公允价值可能有约 18% 的下行空间，但并未断定这两者会成为未来结果。其他指数提供商尚未采取行动，不过该分析师称 MSCI 的决定开创了先例。

分析师推断

下一步关注

1. 剔除计划于 11 月 30 日收盘时生效；基准跟踪基金是否会卖出股票，以及资金流出规模，将检验分析师关于 $1.6 billion 的估计。 分析师推断
2. 其他指数提供商尚未宣布剔除决定。若它们决定采用类似的资格规则，抛售压力可能扩大，但文章称目前尚无其他机构采取行动。 已确认
3. 关注 Strategy 能否维持其股价相对于所持资产价值的溢价；溢价减弱可能抑制其通过发行股票来购买比特币。 分析师推断

受影响资产

• BTC — Bitcoin

证据

• seekingalpha.com