“网络超级周期仍处于早期阶段”：Cisco业绩超预期并上调预期，但股价在Nvidia相关波动中下跌

发生了什么

Cisco公布的第一财季业绩好于预期，并上调全年预测，称用于AI数据中心的网络设备需求强劲。首席执行官Chuck Robbins表示，市场正处于多年网络超级周期的早期阶段。

已确认

全球影响 / 市场背景

Cisco更乐观的前景表明，AI数据中心投资正在增加对其交换机和光学系统的需求，这些设备用于连接计算设备。如果这种需求持续，网络业务可能成为更大的收入驱动力；与此同时，对大型超大规模云服务商客户的依赖加深，也可能使销售对这些客户的支出更加敏感。

分析师推断

业绩和上调后的预测表明业务预期走强，但Cisco股价隔夜仍下跌0.5%。文章将投资者的一些困惑归因于与Nvidia首席执行官Jensen Huang辞职相关的波动；但文章并未证实该事件导致Cisco股价下跌。

分析师推断

下一步关注

1. 将Cisco下一次公布的业绩与上调后的全年预测进行比较，观察网络设备需求是否转化为销售增长和更强劲的盈利。 分析师推断
2. 关注AI基础设施收入是否如预测般增长，因为大型云服务和数据中心运营商持续采购将支撑Cisco的网络业务。 已确认
3. 跟踪来自超大规模云服务商客户（即规模非常大的云服务和数据中心运营商）的销售占比，因为占比上升可能加大对其支出决策的依赖。 分析师推断

证据

• stocktwits.com